中信建投研報認為，AI大模型仍在持續(xù)迭代升級，競爭遠未結束，算力需求旺盛，繼續(xù)看好AI算力板塊。北美鏈繼續(xù)看好之外，國內鏈也建議重視，一方面國內鏈公司前期調整較多，而北美鏈光模塊公司近期已紛紛新高，另一方面隨著國產GPU能力及供給量的提升以及H200的放開，有望加速國內AI算力基礎設施的部署節(jié)奏。